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        美元指數:是新的里程碑嗎?

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        【摘要】美元指數仍處于主導地位,新的高點將在中期內實現。

          金評媒JPM  ·  2021-11-09 14:42
        美元指數:是新的里程碑嗎? - 金評媒
        來源: 公眾號:capitalwatch   

        雖然美元在11月4日未能突破看上去似乎是看跌的,但它在8月和10月也面臨著類似的情況,但最終還是反彈并達到了新高。

        在美元指數對10月28日的歐洲央行貨幣政策會議做出負面回應后,我在10月29日警告說,看跌美元的人不太可能慶祝太久。我寫道:

        基于會議期間相當隨意的評論,交易員們驚慌失措地購買了歐元/美元,導致美元指數下跌(畢竟,歐元/美元是美元指數的最大組成部分)。
         突破到2021年的新低點是否無效?不會。真正的突破是在3月下旬的高點之上(8月的高點也作為支撐位,但3月的高點在這里更為重要)并且沒有失效。
        后續行動是什么?在寫這篇文章的時候,美元指數正在上漲,交易價格約為93.52,僅比8月收盤價的高點低0.07。因此,美元指數很可能在今天(以及本周)結束時回到這一水平之上。
        你可能聽過這句話:時間比金錢更重要。我們來看看這個月之前的情況,這就是我們通常會看到重大價格轉變的地方。我用水平藍色虛線標記了接近月底的短期轉變,而且在最近的過去,幾乎總是在接近月底時出現某種轉變。因此,現在看到美元指數的好轉(和底部)是完全正常的。

        而在預測變為現實后,美元指數飆升至94上方,并有望在中期內恢復其上升趨勢。解釋一下,如果我們放大四小時圖,它會突出顯示11月5日價格走勢的重要性。盤中,美元指數在出現小幅反轉之前創下2021年盤中新高。乍一看,這似乎是看跌的(畢竟這是一次失敗的突破)......

        然而,8月和10月也出現了類似的發展。在嘗試再創新高失敗后,美元最終恢復了冷靜并實現了里程碑。因此,2021 年的另一個高點應該盡早出現。

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        首次突破之前高點的嘗試失敗,引發了短期的大幅下跌。這發生在八月(用紅色標記)。第二次(9月)的嘗試只引發了一個小的調整(用綠色標記),隨后是一個更大的反彈。

        同樣,10月(標有紅色)失效之后出現了大幅下降,而當前的(標有綠色)則相對較小。隨后可能會出現短期反彈,就像9月份的回調一樣。

        最重要的是,如下圖所示,美元指數和黃金的當前設置反映了我們在 8 月初所見的情況。在夏季大幅反彈后,美元指數接近50日移動均線,但并未達到該水平。而在買家介入后,美元指數恢復上升趨勢,創下2021年新高。此外,由于今天美元指數的RSI(相對強弱指數)具有類似的模式和類似的讀數,美元的前景仍然強勁。我在下面用紅色、垂直、虛線標記了這兩種情況。

        更重要的是,當美元指數在8月份接近50日移動均線觸底后,黃金、白銀和礦業股的上漲結束了。此外,盡管黃金、白銀和礦業類股最近的反彈可能是由美元指數走弱的預期所支撐(美元指數確實沒有達到新高,對吧?),但技術(如上文所述)和基本面現實與這一論點形成了對比。

        因此,2021年的“美元指數上升,市盈率下跌”這一主題很可能在中期內恢復。

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        同樣看漲美元的是,歐元指數仍然被高估,中期內應該會出現實質性下跌。例如,該指數之前的低點、其50天移動平均線及其下降的阻力線共同構成了主要阻力,而歐元指數現在正在重新測試其2021年的低點。

        因此,下一個臨時止損點可能是~1.1500(2020年3月的高點,然后可能更低)。就上下文而言,歐元/美元占美元指數變動的近 58%,這就是歐元的行為如此重要的原因。

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        這增加了我們的信心(不要誤解我的意思,任何市場都沒有確定性;只是在我看來,對美元指數的看漲說法更加樂觀),美元指數經常在夏季的陽光下炙熱,而美元指數的主要反彈往往始于年中。夏季峰值一直是美元指數歷史記錄的主要部分,在2004年、2005年、2008年、2011年、2014年和2018年,低點(或接近低點)的重新測試發生在美元指數開始上升之前(這正是這次發生的事)。

        此外,在 2008 年、2011 年和 2014 年之后出現了大幅反彈(由下面的紅色垂直虛線標記)。鑒于當前情況反映了后者,長期圖表上的小幅盤整正是2014年美元指數飆升之前發生的情況。同樣,美元指數最近在其50周移動均線附近見底,2014年也發生了同樣的情況。更重要的是,貴金屬市場的底部通常發生在黃金與美元指數的一致交易時(在停止對美元的反彈做出回應后),無論從價格還是持續時間來看,我們都離那個里程碑還很遠。

        此外,隨著旅程的展開,2014年的看漲信號再次浮出水面。例如,美元指數的RSI徘徊在類似水平附近(用紅色橢圓標記),然后在之前的高點也出現了修正性下跌。不過,更重要的是,2014年在短期疲軟之后出現了大幅反彈,許多技術和基本指標表明,新一輪的經濟復蘇可能即將到來。

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        正如美元指數在2014年大幅反彈前稍作喘息一樣,我們最近似乎也看到了同樣的情況。這意味著預測更高的黃金價格(或白銀價格)可能不是一個好主意。

        隨著美元指數的長期突破清晰可見,美元仍然處于上風。

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        底線是什么?

        由于我最初的2021年目標94.5已經達到,中期內可能會達到98美元的目標,而美元指數很可能在中期或長期的某個時間點超過100。不過要記住:我們看好美元并不是因為美元“絕對的表現。這是因為該地區的表現從根本上優于歐元區,歐元/美元占美元指數走勢的近58%,而相對表現才是真正重要的。

        綜上所述,美元指數仍處于主導地位,新的高點將在中期內實現。盡管黃金、白銀和礦業類股最近在標普500指數中走高,但當貴金屬忽視技術和基本面現實時,歷史是無情的。此外,由于黃金、白銀和礦業股與美元的強烈負相關性經受住了時間的考驗,投資者意識到這一點可能只是時間問題。

        ● 請注意,以上只是今天的黃金和白銀交易警報的一小部分。后者包括多個溢價細節,比如未來幾周可能達到的黃金和礦業股目標。

        來源: 公眾號:capitalwatch

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