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      美元仍有綠燈

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      【摘要】讓金價沮喪的是,美元似乎準備再次上漲。

        金評媒JPM  ·  2021-12-07 15:00
      美元仍有綠燈 - 金評媒
      來源: 公眾號:capitalwatch   

      讓金價沮喪的是,美元似乎準備再次上漲。那么,美元在冬季的目標價格是多少呢?

      盡管整個金融市場(尤其是在年初)的共識是美元注定會貶值,但我警告說,美元將浴火重生。由于黃金、白銀和礦業股往往與美元走勢相反,美元的上漲使貴金屬成為2021年表現最差的資產類別之一。

      此外,在10月份出現了更多的美元懷疑者之后,貴金屬價格強勁反彈。隨著貴金屬價格再次大幅逆轉,我預計美元指數將在中期內再次反彈至98。也許很快。這對貴金屬行業的影響是悲觀的。

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      最重要的是,雖然超買狀況引發短期回調,但對美元來說,月底出現轉機或反彈是司空見慣的事情。

      在上下文中,我用上面的紅色箭頭突出顯示了美元指數的超買RSI(相對強度指數)讀數,盤整可能早就該發生了。

      相反,上面的藍色垂直虛線顯示了美元指數通常在每個月的月底觸底,然后反彈。盡管當前的盤整可能需要更多時間才能完成,但中期內應該會出現更高的高點。

      要解釋的是,在6月和7月美元指數出現大幅反彈之后,盤整階段在上漲趨勢繼續之前展開。雖然二次上漲的步伐較為平緩,但美元指數仍成功創造新高。因此,美元指數反彈至98應該在冬季出現。

      此外,如果這一預測被證明是有先見之明的,美元指數的走強可能會將金價帶回2021年的低點。

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      這增加了我們的信心(不要誤解我的意思,任何市場都沒有確定性;只是在我看來,對美元指數的看漲說法更加樂觀),美元指數經常在夏季的陽光下炙熱,而美元指數的主要反彈往往始于年中。夏季峰值一直是美元指數歷史記錄的主要部分,在2004年、2005年、2008年、2011年、2014年和2018年,在美元指數開始上行之前,又重新測試了其中的低點(或接近低點),這正是這一次發生的情況。

      此外,在2008年、2011年和2014年之后出現了大幅反彈(由下面的紅色垂直虛線標記)。鑒于當前情況反映了后者,長期圖表上的小幅盤整正是2014年美元指數飆升之前發生的情況。同樣,美元指數最近在其50周移動均線附近見底,2014年也發生了同樣的情況。更重要的是,貴金屬市場的底部通常發生在黃金與美元指數的一致交易時(在停止對美元的反彈做出回應后),無論從價格還是持續時間來看,我們都離那個里程碑還很遠。同樣,美元指數最近的走高并不一定適用于上述規則,因為推動美元上漲的不是美元走強,而是歐元走弱。

      同樣地,美元指數現在接近其長期上升的支撐線(現在是阻力線),反彈到下方向上傾斜的黑線之上將支持回到100上方。

      相反,請注意,最近的中期反彈比過去20年的任何主要上漲都要平靜,美元指數RSI已經達到70。我用橙色矩形標記了相對強弱指數最近的反彈,并對中期上漲中波動性第二最小和第三最小的部分做了同樣的標記。

      2008年和2014年的大幅反彈幅度要大得多。在這些歷史類比中,美元指數繼續飆升了一段時間,沒有出現任何實質性的修正。

      因此,短期前景更像是拋硬幣。然而,中期前景仍然十分樂觀,黃金、白銀和礦業類股可能對美元指數即將上漲感到不滿。

      正如美元指數在2014年大幅反彈前稍作喘息一樣,我們最近似乎也看到了同樣的情況。這意味著預測更高的黃金價格(或白銀價格)可能不是一個好主意。

      隨著美元指數的長期突破變得清晰可見,美元仍處于有利地位。隨著美元指數的長期突破勢頭不斷增強,下面圖表的含義是深遠的。雖然很少有分析師提到這一重大影響(你上次看到美元指數圖表是什么時候?),但美元指數多年來一直在發出看漲信號。

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      底線是什么?

      由于我最初的2021年目標94.5已經達到,中期內可能會達到98美元的目標,而美元指數很可能在中期或長期的某個時間點超過100。不過要記?。何覀兛春妹涝⒉皇且驗槊涝敖^對的表現。這是因為該地區的表現從根本上優于歐元區,歐元/美元占美元指數走勢的近58%,而相對表現才是真正重要的。

      總之,黃金、白銀和礦業股票在最近幾周出現了大幅逆轉。雖然黃金、白銀和礦業類股最近忽視了美元的上漲,但我在7月23日寫道,經過時間考驗的“美元升值,市盈率下跌”關系可能會成為秋季幾個月的主要故事情節。在這一點上,由于這一主題可能在中期內持續下去,未來幾個月金價、白銀和礦業股應會遭遇低點。

      ● 請注意,以上只是今天的黃金和白銀交易警報的一小部分。后者包括多個溢價細節,比如未來幾周可能達到的黃金和礦業股目標。

      來源: 公眾號:capitalwatch

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